증권 감독 위원 회 는 2 주 연속 강력 한 감독 신 호 를 방출 하여 법 집행 배 치 를 검사 하고'용인'타격 날 카 로 운 검 을 뽑 았 다.

이 어"'무관 용'방침 을 단호히 관철 하고 사찰 법 집행 역량 을 집중 적 으로 배정 하 며 조사 조직 모델 을 혁신 하고 전 체인 타격 을 견지 하 며 전방위 적 인 추궁 을 견지 하 며 증권 사기,조작,'위조 시가 관리'등 각종 증권 위법 행위 에 대한 고압 태 세 를 지속 적 으로 유지 하고 법 집행 의 두려움 을 강화 하 며 시장 생태 를 정화 하고 자본 시장의 건전 하고 안정 적 인 발전 을 추진한다"고 덧 붙 였 다.유영 강 증권 감독 위원회 사찰 국 부 국장 은 얼마 전 증권 감독 위원회 기자회견 에서 이렇게 말 했다.

그리고 그 전에 중국 증권 감독 위원회 사찰 국 의 또 다른 부 국장 인 진 승 재 는 이번 주 기자회견 에 참석 하여 중국 증권 감독 위원회 가 시장 조작,내부 거래 등 증권 위법 활동 에 대해 소개 했다.

두 사찰 국 부 국장 이 연이어 모습 을 드 러 내 사찰 법 집행 에 대한 배 치 는 매우 이례 적 이다.

실제로 7 월 6 일 중국 공산당 중앙 사무국,국무원 사무국(양 판)이 공개 적 으로 발표 한'법 에 따라 증권 위법 활동 을 엄 격 히 단속 하 는 것 에 관 한 의견'(이하 의견)이후 보름 동안 증권 감독 위원 회 는 법 집행 을 사찰 하 는 데 자주 움 직 였 다.

시장 조작,내부 거래 등 증권 위법 활동 에 대한 소 개 를 제외 하고 증권 감독 위원 회 는 전문 적 인 법 집행 행 위 를 배치 하여 을 발표 했다.

이 어"규제 당국 이 지속 해서 내 놓 는'무관 용'신호 가 더욱 거세 지고 있다 고 할 수 있다"고 덧 붙 였 다.베 이 징 지역 변호사 파트너 가

최근 에 증권 감독 위원회 가 법 에 따라 다시 조사 하여 처리 한 16 건의 중대 한 전형 적 인 안건 중에서 도'내부 거래'의 모습 이 있다.시각 중국

시장 과 내막 거래 를 엄 격 히 조종 하 다.

"시장,내부 거래 를 조작 하 는 관련 주체 가 많 고 위법 체인 이 길 며 위해 결과 가 심각 하 며 수단 이 은폐 되 어 투자 자 에 대한 사기 오도 성 이 강하 고 시장 거래 질서 에 대한 파괴 성 이 크 므 로 반드시 엄격하게 처벌 해 야 한다."최근 진 첩 은 증권 감독 위원회 가 시장 조작,내부 거래 등 증권 위법 활동 을 단속 하 는 것 을 소개 하면 서 밝 힌 바 있다.

실제로 지금까지 시장 을 조종 하고 내부 거래 행 위 는 시장 거래 질 서 를 심각하게 파괴 하 며 시장 기능 의 발 휘 를 심각하게 방해 하고 투자 자의 합 법 적 권익 을 심각하게 침해 하 는 것 은 증권 시장의 건전 한 발전 에 영향 을 주 는'고질병'으로 중국 증권 감독 위원회 가 법 을 집행 하 는 엄격 한 공격 의 중심 이 었 다.

증권 감독 위원회 가 발표 한 자료 에 따 르 면 2020 년 이후 증권 감독 위원 회 는 법 에 따라 시장 조작 사건 조 사 를 시작 하여 90 건,내부 거래 160 건 을 조 사 했 는데 모두 같은 기간 에 새로 증가 한 안건 의 52%를 차지 했다.이 가운데 시 장·내막 거래 사건 을 조작 해 행정 처벌 한 것 은 176 건 이 고,벌금 몰 금액 은 누적 50 억 원 을 넘 었 다.또 증권 감독 위원 회 는 공안 기관 에 시장 조작 혐의 사건 단서 41 건,내막 거래 123 건 을 이송 해 총 이송 사건 의 76%를 차지 하고 범죄 용의자 330 명 을 이송 했다.

최근 에 증권 감독 위원회 가 법 에 따라 다시 조사 하여 처리 한 16 건의 중대 한 전형 적 인 안건 중에서 도'내부 거래'의 모습 이 있다.개별 상장 회사 의 실제 통제 자,대주 주 는 시가 관리 라 는 이름 으로 사모 펀드 기구,조작 자,배정 중개 등 과 공모 하여 자금,주식 보유 우 위 를 이용 하여 회사 의 주 가 를 끌 어 올 린 다.또 다른 상장 사 대주주 들 은 회사 실적 부실 정 보 를 알 고 주식 을 미리 팔 아 피 해 를 피 했 고,개별 상장 사 들 은 중대 사항 을 계획 할 때 내부 거래 를 여러 차례 벌 였 다.

전 리 휘 남개대학 금융 연구원 장 에 따 르 면 시장 조작 은 정보 우위 나 자금 역량 을 빌려 사기 등 부당 한 수단 으로 시장 가격 에 영향 을 주거 나 조작 하여 증권 투자 자 들 이 맹목적 으로 증권 매 매 를 하도록 유도 하여 리 스 크 를 전가 하고 부당 한 이익 을 도모 하 는 것 으로 보인다.시장 을 조작 하면 공급 수 요 를 왜곡 하고 시장 기 대 를 바 꿔 과도 한 투 기 를 유발 해 시장 이 기능 을 잃 고 투자 자의 이익 을 해 칠 수 있다.'"증권 시장 행 위 를 조작 하 는 것 은 감독 중점 이 므 로 엄격 한 타격 을 주어 야 한다."

특히 최근 들 어 이면 거래 위법 행위 에서'위장 시가 관리'라 는 새로운 양상 이 탄생 했다.

바로 지난 5 월 엽 비 전 사모 펀드 매니저 가 원료 업 종'위조 시가 관리'의 내막 을 알 리 며 해당 상장 사 들 이'돼지 쟁반'을 잡 고 자리 잡 은 혐의 를 고발 했다.이 달 에는 시장 인사 들 이 상장 회사 의 주 가 를 조작 한 혐의 를 고발 하고 사회 보장 기금 및 보험 기구 에 뇌물 을 주 고 후 자 를 창고 잠 금 에 참여 하도록 요청 했다.

이에 대해 진제 에 따 르 면 2020 년 증권 감독 위원회 가 이른바'시가 관리'등의 명목 으로 시장 을 조작 한 사건 만 15 건 으로 같은 기간 전체 시장 조작 사건 의 18%를 차지 했다.미래 증권 감독 위원 회 는 거래소 빅 데이터 감시 기술 을 바탕 으로 이상 거래 계좌 정보 위법 단 서 를 종합 적 으로 분석 하고 연구 하 며 전체 체인 타격 의 정확 도 를 향상 시 키 고'시가 관리'라 는 이름 으로 시장 을 조작 하 는 등 위법 행위 에 대한 타격 을 강화 할 것 이다.

재무 조작,대주주 자금 점용 을 주시 하 다.

시장 조작,내부 거래 에 큰 관심 을 가 지 는 동시에 증권 감독 위원회 도 재무 조작,자금 점용,규정 위반 담보 등 위법 행 위 를 집중 적 으로 타격 하고 있다.

구체 적 으로 보면 증권 감독 위원 회 는 전문 적 인 법 집행 행 위 를 집중 적 으로 배치 하여 조사 한 16 건의 중대 한 전형 적 인 안건 에서 허구 재고 와 무역 업 무 를 통 해 체계 적 인 재무 조작 을 실시 하고 회계 준칙 과 회계 정책 을 남용 하여 이윤 을 증가 하 며 여러 가지 수단 으로 회사 의 실적 을 미화 하 는 행위 가 있다.

이 어"개별 회 사 는 여러 차례 법 을 어 겼 고 소수의 이사,감사,임 원 들 은 회사 에 대한 충실 한 의 무 를 어기 고 자금 의 조직 유용 을 감 추기 위해 재무 조작 을 계획 했다"고 덧 붙 였 다.유영 강 은 상술 한 행 위 를'시장의 신용 기반 을 심각하게 침식 하고 정보 공개 제 도 를 파괴 하 는 것'이 라 고 규정 했다.

이 밖 에 상장 회사 의 이익 을 심각하게 침해 하고 상장 회사 의 품질 향상 에 영향 을 주 는 사건 도 있다.상장 회사 의 실제 통제 자,대주주 등 장시간 에 거액의 상장 회사 자금 점용,규정 위반 담보 등 을 포함 하고 어떤 것 은 상장 회사 자금 을 점용 하여 은행 의 대출 금 을 상환 하고 어음 을 지불 하 며 어떤 것 은 상장 회사 의 명의 로 실제 통제 자의 규정 위반 에 담 보 를 제공한다.

이 어"재무 조작,자금 점용,위반 담보 등 은 본질 적 으로 상장 사 자체 의 질 에 문제 가 생 긴 것"이 라 고 덧 붙 였 다.상술 한 베 이 징 지역 변호사 파트너 는

"시장의 감독 은 항상 이런 오래된 문제 에 대해 관심 을 가 져 야 한다."베 이 징 대학 로 스 쿨 류 옌 교 수 는 상장 회사 의 질 을 향상 시 키 는 데 있어 중국의 제도 건설 이 상대 적 으로 건전 하 다 고 주장 했다.그러나 국내 현대 회사 의 집단 결정,사회 적 책임 관념 은 확고 하지 않다.예전 에 대주주,실제 통제 자 들 은 습관 적 으로 기업 의 자산 을 자신의 것 으로 생각 했 고'군 기'의 경 계 는 잘 몰 랐 다.상장 회사 의 대주주 들 은 소액 주주 에 게 발언권 이 없 는 것 에 익숙 하지만 이것 이 공기업 이 라 고 생각 하지 못 하고 사 회 를 위해 책임 을 져 야 한다.

이런 상황 에서 감독 진 이 관련 법 집행 을 강화 하 는 것 이 특히 중요 해 보 이 는 것 으로 보인다"고 말 했다.법 을 집행 하 는 것 은 지속 적 인 과정 이다.현재 빅 데 이 터 를 바탕 으로 위법 행 위 를 발견 하 는 것 이 어렵 지 않다.아니면 정확하게 타격 을 주 고 하 나 를 타격 하 는 것 을 발견 해 야 한다.위법 자 에 게 요행 심 리 를 일 으 켜 시장 환경 을 정화 시 켜 서 는 안 된다.

7 월 15 일 에 증권 감독 위원 회 는 을 발표 하여 사찰 처벌 의 효능 을 한층 더 향상 시 키 는 데 강력 한 제도 적 기반 을 마련 했다.

전 리 휘 는 법 집행 업무 의 착지 에 대해 증권 사찰 의 권위 성과 엄숙 성 을 명 확 히 하고 증권 법 집행 업 무 를 방해 하 는 위법 자 에 대해 엄벌 을 내 려 야 한다 고 밝 혔 다.이 동시에 증권 사찰 은 기술 수단 을 계속 향상 시 켜 야 한다.증권 시장의 위법 방식 은 계속 새로운 것 을 만들어 야 한다.증권 법 집행 은'마 가 한 자 높 고 도가 한 장 높 아야 한다'.

증권 회사 의 투자 은행 이 제자리 로 돌아 가 책임 을 다 하도록 독촉 하 다.

상장 회사 의 질 을 향상 시 키 는 데 있어'문지기'위치 에 있 는 증권 회사 의 책임 도 중요 한 일환 이다.

"등록 제 시행 이후 증권 회사 의 내부 통제 수준 과 투자 업무 수행 의 질 이 전체적으로 향상 되 었 으 나 적지 않 은 문제점 이 드 러 났 다.일부 증권 회 사 는 등록 제 와 일치 하 는 이념,조직 과 능력 을 진정 으로 갖 추 지 못 하고 내부 통제 가 완선 되 지 않 으 며 프로젝트 선정 이 신중 하지 않 고 심사 가 엄격 하지 않 아 상장 회사 의 질과 업계 이미지 에 영향 을 주 었 다."증권 감독 위원회 기구 부 부주 임 임 소 웅 이 지적 했다.

이 를 위해 7 월 9 일 에 증권 감독 위원 회 는'등록 제 아래 증권 회사 가 투자 은행 업무 에 종사 하도록 감독 하고 책임 을 다 하도록 하 는 지도 의견'(이하'의견')을 전격 발표 했다.

에서 명확 하 게 제도 규칙 을 보완 하고 감독 과 취업 의 규범화 수준 을 향상 시 킬 것 이다.구체 적 인 내용 에 있어 중국 증권 감독 위원 회 는 투자 은행 의 업무 감독 기준 체계 구축 을 강화 하고 지도 검수,직무 수행 조사,업무 초고,정보 공개,현장 검사 와 현장 감독 등 투자 은행 업무 감독 규칙 이나 체제 배정 을 보완 하 며 새로 가입 하지 않 는 전제 에서 지도 검수 기준 과 절 차 를 최적화 할 것 이다.

증권 감독 위원 회 는 또 최초 공개 발행 현장 검사 규정,현장 감독 안내 등 을 적시에 수정 하고 검사 감독 기준 을 더욱 명 확 히 하 며 검사 감독 결 과 를 적시에 통보 해 투명 성 을 높 일 것 이 라 고 밝 혔 다.

전기 시장 관심 도가 높 은 IPO 고 비례 철회 현상 에 대해 서도'의견'은 현장 검사 와 감독 면 을 더욱 확대 하고'신고 하면 책임 진다'는 원칙 을 지 키 며 현장 검사 나 감독 통 지 를 받 고 철회 하 는 항목 에 대해 증권 감독 위원회 와 거래 장 소 는 법 에 따라 조 사 를 실시 하여'병 을 가지 고 관문 을 돌파 하 는'행 위 를 단호히 근절 할 것 이다.

"연초 에 증권 업 협회 가 발표 한 첫 번 째 기업 정보 공개 품질 추출 명단 에서 80%이상 이 조 사 를 거치 지 못 하고 자 료 를 자발적으로 철회 하 는 것 을 선택 했다.7 월 현장 점검 을 한 차례 더 조직 해 19 개 업 체 가 당 첨 됐 으 며 아직 철회 상황 은 나타 나 지 않 았 다."중개 기구의 책임 을 확실히 억제 하 는 데 일정한 역할 을 했다."베 이 징 지역 의 베테랑 투자 자 들 이 말 했다.

특히 최근 증권 감독 위원회 가 조사 처리 한 16 건의 중대 전형 사건 중 에는 직업 수행 에 심각하게 위배 되 고'문지기'역할 을 상실 한 사건 이 포함 됐다.유영 강 에 따 르 면 상장 회사 관련 감사 기 구 는 일방적으로 회사 의 정보 제공 에 의존 해'장부 베 끼 기 식'감 사 를 하고 부정 위험 사항 에 대해 충분 한 감사 절 차 를 집행 하지 않 았 으 며 상장 회사 와 감사 의견 유형 을 미리 상의 하기 도 했다.

"초기 에 중개 기구 가 IPO 원 고 를 만 드 는 데 도 게 으 름 을 피 우 고 검 사 를 하지 않 는 행위 가 많이 존재 했다.원고 의 질 이 관문 을 통과 하지 못 해 상장 회사 가 자 료 를 철회 하 게 되 었 다."이제 등록 제 아래 보증 기구,감사 기구 도 증권 위법 활동 을 단속 하 는 중점 이 될 것 으로 보인다.상술 한 베테랑 투자 자 들 은 지적 했다.

그러나 감독 부서 인사 들 에 게 투자 은행 의 귀 위 를 추진 하 는 것 은 투자 은행 자체 의 문제 일 뿐만 아니 라 감독 제도 와 시장 제약 등 문제 도 관련된다 고 지적 했다.이 를 위해'의견'에서 도 업무 체 제 를 완비 하고 감독 합력 을 향상 하 겠 다 는 점 을 분명히 했다.구체 적 으로 증권 감독 위원회 가 증권 회사 의 투자 업무 감독 협력 체 제 를 구축 하고 총괄 적 인 조율 을 강화 하 며 감독 검 사 를 강화 하고 감독 합력 과 감독 효 과 를 향상 시킨다.