国際綿花諮問委員会（ICAC）が発表した貿易はすでにサプライチェーン問題に直面している

国際綿花諮問委員会（ICAC）が発表した5月の世界生産需要予測によると、綿花市場の先行きは悲観的で、綿花消費と購買は圧力にさらされている。

今月、世界の綿花生産量は引き続き消費を上回っており、世界の生産量は前年同期比約7%増の2580万トンと予想されており、米国、ブラジル、中国などの主要な綿生産国の生産量は前年同期比増加した。世界の綿花消費量は前年同期比2%増の2550万トン前後と予想されており、中国の消費量にはほとんど変化がなく、中国以外の地域の消費量はわずかに増加している。

今月、世界の綿花貿易量は945万トンに引き下げられた。中国の輸入需要の減少が他の地域の輸入増加を相殺したためだ。関税戦のエスカレートにより、ICACは今後数ヶ月/数年間の綿花貿易量と貿易構造に重大な変化が生じると予想している。また、業界構造の高度な分散、スエズ運河の安全問題や物流遅延などの要因により、綿花貿易はサプライチェーン問題に直面している。

中国の綿花消費量は830万トンと予想されている。国内の綿花の供給に余裕があり、化学繊維の使用量が多いため、2025年2月現在、本年度の中国からの綿花の累計輸入量は88万トンで、前年同期より明らかに減少した。今年度は残り5カ月となり、通年の輸入量は前年度とほぼ横ばいの見通し。関税を考慮すると、中国の綿花輸入は米国からブラジルやオーストラリアなど他の国に移る。

中国以外の地域では綿花の消費が積極的で、バングラデシュ、エジプト、トルコ、インド、ベトナムで消費量が拡大し、綿花の輸入が増加する見通しだとの報道があった。

2024/25年度、バングラデシュは世界最大の綿花輸入国となり、現在、同国は米国と交渉しており、免税輸入による米綿花の関税軽減の影響を期待している。同国はまた、米綿輸入のための専用保税倉庫を設立した。

エジプトは国内の綿花消費能力を拡大しており、すでに約11億ドルを投資して紡績センターの開発と近代化改造を行っており、今月の輸入量は上昇しており、同国は将来的に綿花をより多く輸入する見通しだ。

インドネシアは米国が課した関税に報復するのではなく、貿易不均衡の是正に役立つために米綿の輸入を増やすことを検討する見通しだ。同国も米国向け商品の減税を検討している。

2024/25年度同期、インドはすでに約39万トンの綿花を消費し、前年度6カ月前の消費量の約5倍になった。近年、インドでは綿花の消費量と輸入量が拡大しており、米国との交渉を進めており、米国の綿花輸入を増やす可能性を検討している。

パキスタンはすでに2024/25年度に米国の綿花の輸入を増やしており、この傾向が続く可能性がある。報道によると、同国は米国との貿易黒字を減らすために、米国の綿花と大豆の輸入を増やす交渉にあるという。

トルコは米国の関税の影響をほとんど受けておらず、現在の綿花貿易の状況は続く見通しだ。ベトナムは関税を削減し、より多くの米綿を輸入する可能性がある。

米大統領の行政命令により、米国から調達した原材料を主に使用して生産された織物は、追加関税を免除することができる。これは、米国に輸出されているすべての主要国がすぐに米国の綿花をより多く購入することを示しており、綿花業界でのトレーサビリティの強化が求められていることを示している。

長年、綿花消費は安価な人工材料の激しい競争に直面してきた。このほか、綿花業界は規制圧力に直面しており、全面的なトレーサビリティ、持続可能性、労働法遵守などを提供する必要がある。綿花バリューチェーンの複雑さを考慮すると、これらのすべての政策の実施は困難であり、バリューチェーンのコストと監査が増加する可能性があります。

ICACは、2024/25年度のコートラックA指数の平均値を79-88セント、中央値は83セントと予想している。