中国綿情勢月報：綿需要の軟弱綿価格の下落幅が大きい（2019年8月）

2018/19年度は中米貿易摩擦などの影響で綿紡績業界の下流注文が縮小され、市場の軟調が激しくなり、綿需要が減少した。綿の生産量は着実に増加し、輸入綿が大幅に増加し、備蓄綿の出荷が順調に進み、国内市場の供給が十分であり、綿の販売が遅れており、在庫が高い。5月以来、米中貿易摩擦がエスカレートし、国内の綿花価格は大幅に下落した。中国綿協会の統計によると、2018年度の消費量は807万トンで、同5.6%減少した。綿の生産量は611万トンで、同1.05%増加した。

8月に全国の綿のところで花が咲きます。破鈴の綿花が出るまで、病虫害が少なく発生しました。生産量はほぼ安定していますが、新綿の摘み取りは少し遅れています。中国綿協会の調査によると、全国の綿の総生産量は609.1万トンで、同0.31%減少し、前期より5.5万トン増加する見込みです。月内の中米貿易摩擦は再度エスカレートし、紡績市場全体は依然として疲弊しており、国内外の綿花価格は加速的に下落している。紡績企業は使うにつれて買うので、全国の綿商業在庫量は減少しましたが、下落幅は前月より縮小しました。

（一）綿の発育が遅れ、生産量は新疆で増加し、内陸部で減少した。

8月の新疆の大部分の綿花区の天気は晴好を主として、綿の成長に適しています。予想生産量は522.5万トンで、前年同期比1.7%増加し、前期より8.8万トン増加し、単独生産量は同1.5%増加しました。今年は新疆ウイグル自治区の綿花の成長が遅れていますが、昨年より10日間ほど遅れています。新疆ウイグル自治区の綿花採取は9月中上旬から脱葉剤が始まり、摘み取りは9月下旬に始まります。内陸部の綿花区の長さは去年の同じ時期に比べ、一部の地域では雨が多く、倒伏が深刻で、生産量は前期より46.7万トンと予想され、前年度より9.84%減少し、前期より0.9万トン減少し、単産は同3.24%減少した。長江流域では36.1万トンの生産量が予想され、同11.34%減少し、前期より2.3万トン減少し、単産は同2.95%減少した。

（二）紡績市場は弱体化し、輸出は再び低下した。

8月の紡績市場の下流需要は改善されておらず、料の仕入れが閑散としており、企業は出来るだけ在庫を下げて、紡績品の生産量は前月比でやや減っています。8月31日現在、紡績企業の綿花在庫量は68.73万トンで、先月末より1.82万トン減少し、同22.89万トン減少した。紡糸の生産量は前月比1.3%減少し、前年同期比4.2%減少した。布の生産量は前月比で2.1%減少し、同4.8%減少した。

税関のデータによると、8月の織物服装の輸出は257.1億ドルで、4.6%下落しました。その中で織物の輸出は100.1億ドルで、2.5%下落し、服装の輸出は157億ドルで、5.9%減少しました。1-8月の織物服装の累計輸出は1774.4億ドルで、2%減少しました。そのうち、織物の輸出は794億ドルで、1%伸びて、服装の輸出は980.4億ドルで、4.3%減少しました。

（参）備蓄綿の出来高、価格が両方下がる

8月の備蓄綿の出荷合計は24.7万トンで、前月より1.89万トン減少しました。総売上高は17.13万トンで、前月より7.41万トン減少しました。出来高は70.88%で、前月より23.29ポイント低いです。平均取引価格は1,903元/トンで、前月より902元下落し、3128元の価格は1,361元/トンとなり、前月より814元下落した。

（四）国内外の綿花価格はいずれも下落した。

8月の国内の商業在庫は依然として大きく、需要の多い構造の下で綿の現物価格は加速的に下落しました。月末の中国綿価格指数（CCIndex 3128 B）は12985元/トンで、前月末より1082元下落しました。月平均価格は13534元/トンで、前月比は616元下落し、同2747元下落しました。

国際綿花価格は下落したが、下げ幅は国内より小さく、月末の内外の綿花価格の差は縮小した。中国の輸入綿価格指数FIndexMは月72.04セント/ポンドで、前輪比は4.74セント/ポンド下落しました。月末の71.18米セント/ポンドは先月末の4.90米セント/ポンドを下回り、関税の1%を人民元12090元/トンに換算し、同期の国内現物895元/トンを下回り、前月末より251元/トン狭いです。

（五）商業在庫の減少幅の縮小

8月の綿の価格は加速的に下がり、紡績企業は見向きを維持し、月末の中国綿の商業在庫量は引き続き下がりますが、下落幅は前月より狭いです。中国綿協会の調査によると、8月末の全国綿商業在庫は約252.09万トンで、前月より36.72万トン減少し、下落量は8.39万トン縮小し、同89.37万トン高い。